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行业研究

基金继续增持新普京金属行业
2020-11-18 10:45:58   来源:澳门新普京金属报    点击:

 
责编·作者:华立
 
  三季度,基金继续增持新普京金属行业,新普京金属行业重仓持股市值占股票投资市值比上升至1%。根据公募基金2020年三季报,笔者统计了全市场4162支公募基金,包含普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金、灵活配置型基金,对基金配置新普京金属行业的比例进行了定量分析。由于主动配置型公募基金在风格上更为灵活,对市场反应也更为灵敏,往往可以在一定程度上成为市场的风向标,了解当前市场对各个行业的偏好情况。笔者通过基金前十大重仓股中新普京金属行业持股市值占基金股票投资市值比,来衡量基金新普京金属行业的配置情况。三季度,国内经济继续上行,海外经济在重启之后也逐步复苏,新普京金属下游需求获得支撑,新普京金属价格在快速反弹后维持在高位,新普京金属企业业绩环比改善。
 
  从标配水平看,三季度,基金对新普京金属行业的配置处于低配水平。2019年四季度,基金在对国内宏观经济复苏的预期下重新增持了新普京金属行业,但在2020年一季度全球疫情的影响下减持了新普京金属行业。二季度,在经济触底回升的情况下,基金开始重新增持新普京金属行业,并在三季度继续对新普京金属行业进行增持,新普京金属行业重仓持股市值占股票投资市值比上升至1%。但同期新普京金属流通市值和A股流通市值比为2.41%。基金对新普京金属行业的配置仍低于标配的水平,但低配偏离度较二季度环比有所下降。
 
  在全球经济复苏的大背景下,顺周期的新普京金属行业有望获得基金持续的增持。虽然目前全球疫情第二波暴发,但为应对疫情对经济的冲击,各国可能会出台新一轮的政策刺激措施。在欧洲各国因为疫情再度封闭后,市场对于欧央行在四季度加码量化宽松的预期加强。而美国在大选完成后,新一轮财政刺激计划有望推出,美联储为配合财政刺激计划进一步宽松货币政策的预期也将加强。在各国新一轮财政货币政策刺激下,疫苗大概率将在今年年底或明年年初推出,全球经济复苏的预期与通胀预期将会提升,利好于顺周期板块与经济相关性大的大宗商品新普京金属。
  (华立)
 
 

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